企业兼并与收购过程中的交易结构的设计及优化
The Design and Optimization of Structure of Deal in Merger and Acquisition
活动背景介绍:
Event Background
所谓结构设计是指买方或卖方为完成一个企业的最终交割而对该企业在资产、财务、税务、人员、法律等方面进行重组,设计出一个更易为市场所接受的“商品”的过程。
企业的兼并收购为什么需要结构设计?这是由并购交易的特性决定的。企业并购与商品买卖或资金拆放不同,后者一般具有标准化的属性。即交易活动中,买卖双方只需对一些要点如规格、数量、价格或金额、利率、期限等进行谈判即可。而企业不是一个标准化产品,而是一个动态的开放系统。尽管近百年来大规模的企业并购活动中人们已积累了许多经验,例如在财务评价,资产评估,税务评价等方面已形成了一些经验性方法、但在交易的可量化度和准确性方面仍然留下很大的一块相当模糊的空间,结构设计就是将这块模糊的空间尽可能的澄清,使买卖双方比较容易地找到利益的平衡点。
基于上述背景,L-Council本次将邀请到著名律师事务所合伙人从企业并购操作实务出发,就并购交易结构的设计问题进行深入分析。同时结合企业法务在其中的作用角度进行讲解,帮助法务同行更好的应对企业并购过程中的具体问题。
谁应该参与:
Who should attend?
中外资企业法务人员
In-House Legal Counsel
活动演讲嘉宾:
Invited Speaker:
著名律师事务所合伙人
流程安排:
Schedule:
15:00会议开始 主持人致辞
15:05企业兼并与收购过程中的交易结构的设计及优化
1、交易结构的设计一般原则
结构设计的综合效益原则
系统化原则(法律、财务、人员、市场网络、特殊资源、环境)
创新原则
稳健原则
2、交易结构的设计的几种主要形式
购买企业与购买企业财产
购买股份
购买部分股份加期权
购买含权债券
利润分享结构(Earn out sharing)
资本性融资租赁结构(Financial Capital Leasing Structure)
承担债务模式
债权转股权模式
16:00 Q&A 环节
16:30 会议结束
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